Pinnacle … От актуарных расчетов до спортивных ставок

В какой сфере вы работали до того, как занялись исследовательской деятельностью в области спортивной аналитики, и почему вы решили сосредоточиться именно на рынках ставок?

Я в основном работал в сфере высшего образования и имел небольшой профессиональный опыт актуария. Во время работы в отделе надзора за страхованием и пенсионным обеспечением при Мальтийском управлении финансовых услуг (MFSA) я занимался обобщением промышленных статистических данных, проверкой достаточности и ликвидности финансовых резервов, а также подготовкой к внедрению новых страховых правил.

Во время просмотра одного из матчей Euro 2012 мой старший коллега доктор Франк Нойманн (Frank Neumann) задавал мне вопросы о рынках ставок. Я не мог ответить на большинство из них, но в момент озарения я решил проверить идею о применении финансовых методов на рынках ставок.

Тогда я понял, что в своей диссертации уделю более пристальное внимание вопросам размещения ставок на спорт, а не традиционным финансовым подходам и инструментам. В настоящее время ключевым объектом моего исследования является разработка и апробация стандартов и критериев платежеспособности для букмекерских компаний.

В чем заключается принципиальное сходство вашей предыдущей и нынешней деятельности? 

Модели размещения ставок, как и финансовые модели, создаются, исходя из определенных личных предположений. От обоснованности этих предположений зависит, будет ли модель функциональна, а потому необходимо с большой осторожностью подходить к отбору, тестированию и актуализации данных, на основании которых строятся эти предположения.

Специалисты, работающие в обеих сферах, также имеют много общего. Некоторые из них для создания сложных моделей, которые позволят получить максимальную выгоду, фокусируются на тонкостях процесса моделирования, другие же уделяют первоочередное значение колебаниям цен, а третьи (и количество таких людей преобладает) концентрируют свое внимание на качестве используемых данных.

Специалисты обеих областей занимаются оценкой риска и поиском выгоды, однако есть ли в их профессиональной деятельности аспекты, которые бы принципиально отличались?

Ставка в конечном счете представляет собой бинарный опцион и, следовательно, может классифицироваться как производный инструмент. Кроме того, для меня страхование и игра на тотализаторе фактически одно и тоже. Единственная ключевая разница заключается в наличии страхового интереса.

При покупке страховки нужно иметь страховой интерес, то есть иметь в своей собственности некий объект, который может быть утерян в случае, если произойдет страховое событие. Процесс размещения ставок основывается на диаметрально противоположном принципе: игрок конкретной команды, вложив деньги и сделав ставку, не может гарантировать победу своей команды. Игроки делают ставки для того, чтобы выиграть некоторую денежную сумму, а страховка приобретается с целью обеспечения стабильности при наступлении страхового случая.

То есть, если я вношу определенную сумму и заключаю соглашение, по которому в случае смерти королевы Елизаветы получу денежную сумму, это означает, что я делаю ставку. Если же подобное контрактное соглашение оплачивается принцем Филиппом, тогда это значит, что он приобретает страховку.

Таким образом снижается вероятность возникновения информационной асимметричности в спорте и при размещении ставок. При страховании жизни я могу не сказать страховому агенту о том, что у меня проблемы со здоровьем, если меня об этом не спрашивают.

Страховые агенты в свою очередь могут использовать сложные модели, которые позволяют с большей точностью оценить вероятность наступления страховых событий и определить степень тяжести последствий таких событий. В результате этого одна из сторон имеет более полную и актуальную информацию. На момент написания этой работы степень неравномерности распределения информации на рынках ставок значительно ниже.

Для составления финансовых прогнозов используются три основные показателя: вероятность, степень тяжести последствий и время. В качестве примера рассмотрим страхование на случай катастрофы. Убытки могут оцениваться в пределах от нескольких сотен до миллиардов долларов.

Также было бы интересно знать и о времени такого события для того, чтобы заранее соответствующим образом оценить убытки по сделанным инвестициям. Существует также значительная неопределенность в отношении возмещения убытков в течение нескольких лет после наступления страхового случая.

Тем не менее при размещении ставок мы в меньшей степени заинтересованы в сроках и степени тяжести последствий, поскольку большинство ставок являются краткосрочными.

Считаете ли вы, что у актуария больше шансов стать успешным игроком на спортивном тотализаторе? Почему?

Актуарии являются экспертами в области оценки рисков и обучены задавать вопросы и строить модели. Поэтому я считаю, что у них есть преимущество перед обычными игроками или специалистами по моделированию, которые фокусируются исключительно на математических аспектах.

Кроме того, актуарии часто занимаются интерпретацией итоговых данных из различных источников и презентацией этих данных перед непрофессиональной аудиторией. Это ключевое для консультанта-актуария умение также весьма полезно при определении существующих среди делающих ставки игроков предубеждений, которые можно с пользой для себя использовать при размещении ставок.

Какой совет вы бы дали актуариям, стремящимся применить свои знания в области спортивных ставок для того, чтобы зарабатывать деньги?

Применять знания актуарных расчетов при размещении ставок на спорт действительно очень интересно. Если вы читали мои статьи о стратегиях размещения ставок, вы могли заметить, что они написаны с уклоном в актуарную науку. Как и в случае с любым другим методом размещения ставок, к технике актуарного оценивания следует относиться как к способу хорошо и интересно провести время.

Интервьюируемый хотел бы поблагодарить Ника Фостера (Nick Foster) за его помощь в предоставлении материалов по рассматриваемому вопросу. Ник Фостер является квалифицированным актуарием и преподавателем актуарных наук в университете University of Leicester, где он занимает должность руководителя программы подготовки бакалавров в области математики и актуарных наук. На сайтеwww.weknow0.co.uk можно ознакомиться с его статьями, посвященными ряду вопросов пенсионного обеспечения и другим экономическим тематикам.