Pinnacle … Интервью с Джо Пета – биржевым маклером, ставшим экспертом по ставкам

Вы находитесь на вечеринке, где никто ничего не читал и не слышал о книге «Торгуя базами» (Trading Bases). Как вы представите себя и что расскажете о своих достижениях?

Думаю, что если бы мы играли в игру «Глядя на него/нее, вы и предположить не можете, что…», я бы сказал, что являюсь автором книги, которая понравилась Чарли Роузу, Билли Бину и Марии Бартиромо и о которой я рассказывал им в интервью.

Почему вы решили поделиться секретами своего успеха? Испытывали ли вы соблазн продолжать играть на тотализаторе, сохранив свою модель в тайне?

Я никогда не беспокоился об этом по целому ряду причин. Во-первых, модели постоянно совершенствуются, а в случае с моей моделью, несмотря на то что общий принцип остается таким же, что и пять лет назад, в ней присутствуют некоторые детали, которые заставляют меня досадливо поморщиться. Во-вторых, я никогда не считал, что могу каким-либо образом повлиять на общую ситуацию на рынке коэффициентов ставок на бейсбол.

И, наконец, основная цель книги состояла в том, чтобы критически обосновать взаимосвязь между принципами управления активами в финансовом секторе, саберметрическим анализом и ставками на спорт.

Что касается того, чтобы продолжить играть на тотализаторе, я подсчитал, что ожидаемая прибыль инвесторов за весь сезон игр 2012 г. может составить 12–14 %. Во время игры в казино Лас-Вегаса сумма вложений в размере 1 млн долл. США могла увеличиваться в два раза до того, как я достигал лимита по ставкам. Поэтому давайте считать, что ожидаемая прибыль от 2 млн долл. США составляет 12 % (240 000 долл. США).

Если исходить из того, что традиционная ставка менеджера от прибыли хедж-фондов составляет 20 %, то доход будет равен 48 000 долл. США. Это не идет ни в какое сравнение с заработной платой профессионалов в других отраслях.

Сколько времени вы потратили на разработку стратегии и размещение ставок в течение первого года применения своей модели? Как вы мотивировали себя?

У меня нет навыков в создании кодов, поэтому, вероятно, мне могло не хватить и тысячи лет! По правде говоря, я безостановочно трудился в течение двух лет. Мотивом послужил тот факт, что у меня была травма, я не мог работать и мне нужно было чем-то заниматься во время выздоровления.

Если бы вы реализовывали свою модель ставок сейчас, на какие основные критерии вы бы ориентировались при выборе букмекера?

Без сомнения, я бы обращал внимание на букмекеров, предлагающих наименьшую маржу (узкий спред). В книге я уделил много внимания вопросу, почему рынок бейсбольных ставок привлекателен для использующих модели игроков, а наиболее перспективными являются линии Dime Line (линии бейсбольных ставок, в коэффициенты которых заложена 10%-ная комиссия букмекера). В первую очередь я бы выбрал того букмекера, чья маржа не превышает или ниже 10 %.

При этом (и вы заметите, что я умышленно не упомянул лимиты) у меня был профессиональный опыт маркетмейкера, занимающегося торговлей акциями, а потому я делал основной акцент на обслуживание клиентов. Безусловно, основная задача букмекера или маркетмейкера заключается в инвестиции капитала, однако самую важную роль играет тот, кто может свести двух разных состоятельных игроков/инвесторов.

Каким вы видите будущее спортивного тотализатора? Считаете ли вы, что количество игроков, использующих стратегии/модели, увеличится?

Я полагаю, что в будущем количество бизнес-структур, предоставляющих услуги по размещению ставок как средства получения прибыли по инвестициям, увеличится и время расцвета таких организаций уже не за горами. Думаю, что букмекеры смогут стать более успешными, если будут предлагать новые продукты, и, самое главное, должен произойти медленный переход от основного направления деятельности к посреднической деятельности.

В конечном счете значительному развитию бизнеса может способствовать внедрение гибридной модели, которая включает возможности для получения дохода в противовес исключительно риск-ориентированной модели управления капиталом.

Очевидно, что в вашей книге идет речь об умении преодолевать личные трудности. Приходилось ли вам преодолевать какие-либо трудности, возникающие в связи с вашей моделью или результатами ее применения?

Имея более чем десятилетний профессиональный опыт торговли акциями, я достаточно спокойно отношусь к риску и удачам и провалам, связанным с необходимостью рисковать капиталом, а потому я не помню, чтобы мне когда-либо доводилось предаваться отчаянию.

Вполне очевидно, что основой для создания вашей модели стала саберметрика. Как вы думаете, будет ли ваша модель или такие статистические инструменты, как SIERA, усовершенствованы? Есть ли смысл игрокам продолжать работать в этом направлении или же букмекеры полностью контролируют этот сектор?

Я думаю, что основной причиной рыночной неэффективности в настоящее время являются попытки определить защитный потенциал команд и спрогнозировать итоги их выступлений. Бейсбол интересен именно тем, что охватывает множество различных факторов, которые могут быть рассчитаны и проанализированы разными способами.

На рынках, подобных бейсбольному, с небольшой (благодаря Dime Line) маржей, существует множество схем логических выводов, к которым могут приходить разные использующие модели игроки, в результате чего ситуация на рынке постоянно меняется.

Появились ли с момента публикации книги «Торгуя базами» какие-либо технологические новинки, которые, по вашему мнению, могут помочь или помешать делающим ставки игрокам (например, инструменты для анализа данных/социальные сети)?

Со 100%-ной уверенностью могу утверждать, что активное развитие рынков ставок на виртуальные игры Daily Fantasy Sport, которое наблюдается с 2012 г., когда была издана моя книга, стало причиной появления большого количества программистов и специалистов по анализу данных, обладающих намного более глубокими знаниями и навыками, чем я.

Возникает ощущение, что неотъемлемой частью успеха созданной вами модели является ваш опыт в сфере торговли акциями. Какие другие навыки и опыт помогли вам достичь успеха?

Навыки в управлении портфелем ценных бумаг с позиции распределения капитала. Может показаться, что это то же, что и торговля акциями, однако в действительности это совершенно разные понятия. В своей книге, помимо прочего, я также затрагиваю тему неверного использования игроками критерия Келли.

Если у вас есть опыт управления хедж-фондом или паевым фондом, вы в состоянии более эффективно оценивать риски, уровень дисперсии и, что важно, перспективы восстановления актива – индекса S&P 500.

Управление альтернативным фондом, например бейсбольным, позволяет потренироваться в умении определять возможности для получения более высокой ожидаемой прибыли при наличии одинакового количества рисков. Именно тогда вы понимаете, что выбранный вами объект инвестиций является выгодным, и, проанализировав опыт многих букмекерских контор и других игроков, я могу заверить вас, что они подвержены чрезмерному влиянию дисперсии.

Что бы вы посоветовали тем, кто хочет создать собственную модель ставок? Что станет хорошей отправной точкой для начинающих игроков и что же они должны делать для того, чтобы быть успешными?

Их действия должны быть максимально разумными и продуманными, и при этом они должны подходить к процессу очень творчески. Самое замечательное заключается в том, что при должной заинтересованности все, что нужно для создания модели, можно найти в открытых источниках.

Вы делаете ставки исключительно на бейсбол по причине специфической динамики набора очков в бейсбольных матчах или же вы применяли системы размещения ставок и для других видов спорта?

Я действительно использовал модели при размещении ставок на другие виды спорта, в основном на матчи студенческого футбола, но то были не мои модели, а обычная схема распределения капитала. Однако особенность ставок на бейсбол заключается в небольшой марже букмекера, что является абсолютно не характерным для ставок на другие виды спорта. Пока что.

Ситуации, подобные вашей, происходят достаточно редко – вы работали на Уолл-стрит, а затем переквалифицировались в специалиста по ставкам на спорт — или же ставки на спорт скоро приобретут статус самостоятельного класса активов?

Для того чтобы ставки на спорт могли рассматриваться как реальный альтернативный класс активов, должно быть реализовано множество структурных изменений как в офшорных, так и традиционных спортивных букмекерских компаниях.

Тогда каждый элемент встанет на свое место. Просто это станет возможным после внедрения большего числа новшеств, о некоторых из которых я говорил выше.

Прочитайте наш обзор книги «Торгуя базами» и узнайте больше об истории Джо.